Opções De Compra De Ações Restritas E Incentivos

Ações restritas são melhores do que as opções de ações Atualizado em 20 de julho de 2016 Muitas empresas estão preocupadas com a recomendação do Financial Accounting Standards Board (FASB) de que as opções de ações sejam mostradas na folha de despesas da empresa. Especialmente high-tech e start-up empresas estão preocupadas porque eles temem perder uma das suas grandes ferramentas de motivação. Eles não precisam se preocupar. Já existe uma melhor escolha de compensação, opções de ações restritas. Motivação através de ações restritas Emissão de ações restritas é uma ferramenta melhor motivação do que conceder opções de ações por dois motivos. Primeiro, muitos funcionários não entendem as opções de ações. Eles não sabem que têm de tomar medidas para realizar qualquer ganho. É muito mais fácil para eles compreender um período de aquisição de direitos sobre ações restritas. Em segundo lugar, o estoque restrito pode tornar-se inútil, como opções de ações. Mesmo se o preço das ações cai, estoque restrita retém algum valor intrínseco. Uma bolsa de opção de compra de ações com um preço de exercício de 10 não tem valor quando as ações são negociadas em 8. A ação restrita é concedida quando a negociação em 10 ainda vale 8. Uma opção de compra perdeu 100 de seu valor. A ação restrita só perdeu 20. Empregado propriedade através de ações restritas Uma das vantagens de ações restritas tem de uma perspectiva de gestão é que é melhor em motivar os funcionários a pensar e agir como proprietários. Quando um prêmio de ações restritas concede, o funcionário que recebeu o estoque restrito torna-se proprietário da empresa. Ele ou ela tem que tomar nenhuma outra ação para que isso aconteça. O empregado agora é proprietário de parte e pode votar na reunião anual. Propriedade real de parte da empresa é uma poderosa ferramenta motivadora na tentativa de conseguir que os funcionários possuam os objetivos da empresa. Isso os torna mais focados em atingir metas. Opções de ações, por outro lado, fazer pouco para incutir um senso de propriedade. Eles são vistos pela maioria como um jogo de alto risco que tem uma recompensa potencialmente grande. Um indivíduo pode muito bem investir um par de anos ajudando uma empresa a crescer e prosperar quando compensado por esse tempo por opções de ações. No entanto, a sua lealdade é aumentar o preço das ações para que o pode descontar e fazer um pacote. Eles não têm lealdade à empresa e seus objetivos. Muitas vezes, eles vão escolher ações que aumentam o preço das ações no curto prazo, aumentando assim o seu ganho potencial, ao invés de tomar uma visão de longo prazo que irá ajudar a empresa. Restricted Stock Supporters A LA Times informa que a Microsoft planeja substituir as opções de ações com subsídios de ações restritas. Amazon. co. uk observa que todos os seus funcionários são alocados um número de unidades de ações restritas da Amazon quando se juntar. O Altria Group, Inc. aponta em seu relatório anual que, em 2003, fizemos premiação de ações em ações restritas ao invés de opções de ações de preço fixo34. Dell Computer Corp. Cendant Corp. e DaimlerChrysler AG também estão relatados para se deslocar para ações restritas em vez de opções de ações. Restricted Stock FAQ Se você tiver dúvidas sobre prêmios de ações restritas como uma forma motivadora de compensação, consulte a FAQ de estoque restrito. Há uma FAQ comparável sobre opções de ações aqui. Gerenciar este problema Prêmios de ações restritas são uma ferramenta melhor para motivar funcionários do que opções de ações. Prêmios de ações restritas são melhores do que opções de ações para motivar os funcionários a pensar e agir como proprietários. Prêmios de ações restritas são tratados melhor nas demonstrações financeiras do que opções de ações. Isso torna os prêmios de ações restritas melhor para os funcionários, a administração, os investidores e os reguladores. Não há nenhuma razão para não fazer essa escolha. Clique no botão Join acima para obter detalhes ou para se inscrever online. Existência de cinco tipos básicos de planos de remuneração de ações individuais: opções de ações, ações restritas e ações restritas, ações Direitos de apreciação, ações fantasmas e planos de compra de ações para funcionários. Cada tipo de plano oferece aos empregados alguma consideração especial em preço ou termos. Nós não cobrimos aqui simplesmente oferecendo aos funcionários o direito de comprar ações como qualquer outro investidor. Opções de ações dão aos funcionários o direito de comprar um número de ações a um preço fixado na concessão por um número definido de anos no futuro. As ações restritas e suas unidades de ações restritas relativas (RSUs) dão aos funcionários o direito de adquirir ou receber ações, por presente ou compra, uma vez que certas restrições, como trabalhar um certo número de anos ou atingir um objetivo de desempenho, sejam atendidas. O estoque Phantom paga um bônus em dinheiro futuro igual ao valor de um certo número de ações. Os direitos de valorização de ações (SARs) proporcionam o direito ao aumento do valor de um determinado número de ações, pago em dinheiro ou ações. Planos de compra de ações dos empregados (ESPPs) proporcionam aos funcionários o direito de comprar ações da empresa, geralmente com desconto. Opções de estoque Alguns conceitos-chave ajudam a definir como funcionam as opções de ações: Exercício: A compra de ações de acordo com uma opção. Preço de exercício: O preço ao qual o estoque pode ser comprado. Isso também é chamado de preço de exercício ou preço de concessão. Na maioria dos planos, o preço de exercício é o valor justo de mercado da ação no momento em que a concessão é feita. Spread: A diferença entre o preço de exercício eo valor de mercado da ação no momento do exercício. Termo de opção: o período de tempo que o empregado pode manter a opção antes de expirar. Vesting: O requisito que deve ser cumprido para ter o direito de exercer a opção, geralmente a continuação do serviço por um período de tempo específico ou a reunião de uma meta de desempenho. Uma empresa concede a um empregado opções para comprar um determinado número de ações a um preço de concessão definido. As opções são adquiridas ao longo de um período de tempo ou uma vez determinados objetivos individuais, de grupo ou corporativos são atendidos. Algumas empresas estabelecem horários baseados no tempo, mas permitem que as opções sejam adquiridas mais cedo se as metas de desempenho forem atendidas. Uma vez investido, o empregado pode exercer a opção ao preço do subsídio a qualquer momento durante o prazo da opção até a data de vencimento. Por exemplo, um empregado pode ser concedido o direito de comprar 1.000 ações em 10 por ação. As opções vencem 25 por ano durante quatro anos e têm um prazo de 10 anos. Se o estoque sobe, o empregado pagará 10 por ação para comprar o estoque. A diferença entre o preço de 10 subvenções eo preço de exercício é o spread. Se o estoque vai para 25 depois de sete anos, eo empregado exerce todas as opções, o spread será de 15 por ação. Tipos de opções As opções são opções de ações de incentivo (ISOs) ou opções de ações não qualificadas (NSOs), que às vezes são chamadas de opções de ações não estatutárias. Quando um funcionário exerce um ONS, o spread no exercício é tributável ao empregado como renda ordinária, mesmo que as ações ainda não sejam vendidas. Um montante correspondente é dedutível pela empresa. Não há um período de detenção legalmente exigido para as ações após o exercício, embora a empresa possa impor um. Qualquer ganho ou perda subseqüente nas ações após o exercício é tributado como um ganho ou perda de capital quando o acionista vende as ações. Um ISO permite que um empregado (1) adie a tributação sobre a opção a partir da data do exercício até a data de venda das ações subjacentes, e (2) pague impostos sobre o seu ganho inteiro a taxas de ganhos de capital, em vez de renda ordinária taxas de imposto. Certas condições devem ser cumpridas para se qualificar para o tratamento ISO: O funcionário deve manter a ação por pelo menos um ano após a data de exercício e por dois anos após a data de concessão. Apenas 100.000 opções de ações podem se tornar exercíveis em qualquer ano civil. Isso é medido pelo valor justo de mercado das opções na data de concessão. Significa que somente 100.000 no valor do preço da concessão podem se tornar elegíveis para ser exercitados em um ano. Se houver sobreposição de vesting, como aconteceria se as opções forem concedidas anualmente e adquirir gradualmente, as empresas devem rastrear ISOs pendentes para garantir que os montantes que se tornam investidos sob diferentes subvenções não excederão 100.000 em valor em qualquer ano. Qualquer porção de uma concessão ISO que exceda o limite é tratada como uma NSO. O preço de exercício não deve ser inferior ao preço de mercado das ações da empresa na data da concessão. Somente os funcionários podem se qualificar para ISOs. A opção deve ser concedida de acordo com um plano escrito que tenha sido aprovado pelos acionistas e que especifique quantas ações podem ser emitidas sob o plano como ISOs e identifica a classe de funcionários elegíveis para receber as opções. As opções devem ser concedidas dentro de 10 anos da data de adoção do plano pelo Conselho de Administração. A opção deve ser exercida dentro de 10 anos da data da concessão. Se, no momento da concessão, o empregado possuir mais de 10 do poder de voto de todas as ações em circulação da empresa, o preço de exercício ISO deve ser pelo menos 110 do valor de mercado da ação naquela data e não pode ter um Prazo superior a cinco anos. Se todas as regras para ISOs forem atendidas, então a venda final das ações é chamada uma disposição qualificada, eo empregado paga o imposto sobre ganhos de capital de longo prazo sobre o aumento total de valor entre o preço de concessão eo preço de venda. A empresa não leva uma dedução fiscal quando há uma disposição qualificada. Se, no entanto, houver uma disposição desqualificante, na maioria das vezes porque o empregado exerce e vende as ações antes de cumprir os períodos de detenção exigidos, o spread no exercício é tributável ao empregado com as alíquotas normais do imposto de renda. Qualquer aumento ou diminuição do valor das ações entre exercício e venda é tributado a taxas de ganhos de capital. Neste caso, a empresa pode deduzir o spread no exercício. Sempre que um funcionário exerce ISOs e não vende as ações subjacentes até o final do ano, o spread sobre a opção de exercício é um item de preferência para fins do imposto mínimo alternativo (AMT). Portanto, mesmo que as ações não tenham sido vendidas, o exercício exige que o empregado acrescente o ganho no exercício, juntamente com outros itens preferenciais da AMT, para verificar se um pagamento mínimo de imposto é devido. Em contraste, os NSOs podem ser emitidos para qualquer pessoa - funcionários, diretores, consultores, fornecedores, clientes, etc. No entanto, não há benefícios fiscais especiais para os NSOs. Como um ISO, não há imposto sobre a concessão da opção, mas quando é exercido, o spread entre a concessão eo preço de exercício é tributável como renda ordinária. A empresa recebe uma dedução fiscal correspondente. Nota: se o preço de exercício da NSO for inferior ao justo valor de mercado, está sujeito às regras de compensação diferida de acordo com a Seção 409A do Internal Revenue Code e pode ser tributado na aquisição e o beneficiário da opção sujeito a penalidades. Exercendo uma opção Existem várias maneiras de exercer uma opção de compra de ações: usando o dinheiro para comprar as ações, trocando as ações que o detentor de opções já possui (muitas vezes chamado de swap de ações), trabalhando com um corretor de ações para fazer uma venda no mesmo dia, Ou executando uma transacção de venda a coberta (estes dois últimos são frequentemente chamados exercícios sem dinheiro, embora esse termo inclua de facto outros métodos de exercício descritos aqui também), que prevêem efectivamente que as acções serão vendidas para cobrir o preço de exercício e possivelmente a Impostos. Qualquer empresa, no entanto, pode fornecer apenas uma ou duas dessas alternativas. As empresas privadas não oferecem vendas no mesmo dia nem vendem para cobrir e, não raro, restringem o exercício ou a venda das ações adquiridas durante o exercício até que a empresa seja vendida ou seja pública. Contabilidade De acordo com as regras para que os planos de remuneração de ações sejam efetivados em 2006 (FAS 123 (R)), as empresas devem usar um modelo de precificação de opções para calcular o valor presente de todos os prêmios de opção na data da concessão e mostrar isso como uma despesa em Suas demonstrações de resultados. A despesa reconhecida deve ser ajustada com base na experiência adquirida (portanto, as ações não-vencidas não são contabilizadas como encargos de compensação). Estoque Restrito Os planos de ações restritos fornecem aos funcionários o direito de comprar ações pelo valor justo de mercado ou por um desconto, ou os funcionários podem receber ações sem nenhum custo. No entanto, as ações que os funcionários adquirem não são realmente deles ainda - eles não podem tomar posse deles até que as restrições especificadas desapareçam. Mais comumente, a restrição de vesting caduca se o empregado continua a trabalhar para a empresa para um determinado número de anos, muitas vezes três a cinco. As restrições baseadas no tempo podem caducar de uma só vez ou gradualmente. No entanto, quaisquer restrições podem ser impostas. A empresa poderia, por exemplo, restringir as ações até que determinados objetivos de desempenho corporativos, departamentais ou individuais sejam alcançados. Com unidades de ações restritas (RSUs), os funcionários não recebem ações até que as restrições caduquem. Com efeito, as RSUs são como ações fantasmas liquidadas em ações em vez de caixa. Com prêmios de ações restritas, as empresas podem optar por pagar dividendos, fornecer direitos de voto ou dar ao empregado outros benefícios de ser acionista antes da aquisição. (Fazê-lo com RSUs desencadeia tributação punitiva para o empregado sob as regras fiscais para a compensação diferida.) Quando os trabalhadores são concedidos ações restritas, eles têm o direito de fazer o que é chamado de uma eleição da Seção 83 (b). Se eles fazem a eleição, eles são tributados com as taxas de imposto de renda ordinárias sobre o elemento pechincha do prêmio no momento da concessão. Se as ações foram simplesmente concedidas ao empregado, então o elemento pechincha é o seu valor total. Se alguma consideração é paga, então o imposto é baseado na diferença entre o que é pago eo justo valor de mercado no momento da concessão. Se o preço total for pago, não há imposto. Qualquer alteração futura no valor das ações entre o depósito e a venda é então tributada como ganho ou perda de capital, não o lucro ordinário. Um funcionário que não fizer uma eleição 83 (b) deve pagar imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o valor pago pelas ações e seu valor justo de mercado, quando as restrições caducam. Alterações subseqüentes no valor são ganhos ou perdas de capital. Os beneficiários de RSUs não estão autorizados a fazer eleições na Seção 83 (b). O empregador recebe uma dedução fiscal apenas para os montantes em que os empregados devem pagar impostos sobre o rendimento, independentemente de uma eleição da Seção 83 (b) é feita. Uma eleição da Seção 83 (b) traz algum risco. Se o empregado faz a eleição e paga o imposto, mas as restrições nunca caducam, o empregado não recebe os impostos pagos reembolsados, nem o empregado recebe as ações. A contabilidade de estoque restrita paralela a contabilização de opções na maioria dos aspectos. Se a única restrição é a aquisição com base no tempo, as empresas contabilizam o estoque restrito determinando primeiro o custo total da compensação no momento em que a premiação é feita. No entanto, nenhum modelo de preço de opção é usado. Se o empregado é dado simplesmente 1.000 ações restritas no valor de 10 por ação, então um custo de 10.000 é reconhecido. Se o empregado compra as ações pelo valor justo, não é registrado qualquer custo se houver um desconto, que conta como um custo. O custo é então amortizado durante o período de aquisição até a caducidade das restrições. Como a contabilidade é baseada no custo inicial, as empresas com preços de ações baixos acharão que uma exigência de aquisição de direitos para o prêmio significa que suas despesas contábeis serão muito baixas. Se a aquisição estiver condicionada ao desempenho, então a empresa estima quando a meta de desempenho é provável de ser alcançada e reconhece a despesa durante o período de aquisição esperado. Se a condição de desempenho não se basear nos movimentos dos preços das ações, o valor reconhecido é ajustado para os valores que não se espera que sejam adquiridos ou que nunca sejam adquiridos se forem baseados nos movimentos dos preços das ações, não são ajustados para refletir os Ou não veste. As ações restritas não estão sujeitas às novas regras do plano de compensação diferida, mas as RSUs são. Direitos de Apreciação de Ações e Estoque Os direitos de valorização de ações (SARs) e estoque fantasma são conceitos muito semelhantes. Ambos são essencialmente planos de bônus que não conceder ações, mas sim o direito de receber um prêmio com base no valor do estoque da empresa, daí os termos direitos de apreciação e fantasma. SAR normalmente fornecem ao empregado um pagamento em dinheiro ou ações com base no aumento do valor de um determinado número de ações durante um período de tempo específico. O estoque fantasma fornece um bônus em dinheiro ou ações com base no valor de um determinado número de ações, a ser pago no final de um período de tempo especificado. SARs pode não ter uma data de liquidação específica como opções, os funcionários podem ter flexibilidade no momento de escolher para exercer a SAR. Ações fantasmas podem oferecer dividendos pagos equivalentes SARs não. Quando o pagamento é feito, o valor do prêmio é tributado como renda ordinária para o empregado e é dedutível para o empregador. Alguns planos fantasmas condicionam o recebimento do prêmio no cumprimento de certos objetivos, como vendas, lucros ou outros alvos. Esses planos geralmente se referem ao seu estoque fantasma como unidades de desempenho. Ações fantasmas e SARs podem ser dadas a qualquer pessoa, mas se forem dadas amplamente para os funcionários e projetadas para pagar após a rescisão, existe a possibilidade de que eles serão considerados planos de aposentadoria e estarão sujeitos às regras do plano de aposentadoria federal. A estruturação cuidadosa do plano pode evitar este problema. Porque SARs e planos fantasma são essencialmente bônus em dinheiro, as empresas precisam descobrir como pagar por eles. Mesmo se os prêmios são pagos em ações, os funcionários vão querer vender as ações, pelo menos em quantidades suficientes para pagar seus impostos. Será que a empresa apenas fazer uma promessa de pagar, ou realmente colocar de lado os fundos Se o prêmio é pago em estoque, há um mercado para o estoque Se é apenas uma promessa, os funcionários acreditam que o benefício é tão fantasma como o Estoque Se for em fundos reais reservados para este fim, a empresa estará colocando dólares depois de impostos de lado e não no negócio. Muitas empresas pequenas, orientadas para o crescimento não podem dar ao luxo de fazer isso. O fundo também pode estar sujeito a excesso de imposto de renda acumulada. Por outro lado, se os funcionários recebem ações, as ações podem ser pagas pelos mercados de capitais se a empresa for pública ou por adquirentes se a empresa for vendida. As ações fantasmas e os SARs liquidados em caixa estão sujeitos à contabilização de passivos, o que significa que os custos contábeis associados a eles não são liquidados até que eles paguem ou expirem. Para os SARs liquidados em dinheiro, a despesa de compensação para prêmios é estimada a cada trimestre usando um modelo de precificação de opções, em seguida, quando o SAR é liquidado para estoque fantasma, o valor subjacente é calculado a cada trimestre e trued-up até a data final de liquidação . O estoque fantasma é tratado da mesma forma que a remuneração em dinheiro diferida. Em contrapartida, se um SAR é liquidado em estoque, então a contabilidade é a mesma que para uma opção. A empresa deve registrar o valor justo do prêmio na concessão e reconhecer a despesa proporcionalmente ao período de serviço esperado. Se o prêmio é desempenho investido, a empresa deve estimar quanto tempo levará para cumprir a meta. Se a medição de desempenho estiver vinculada ao preço das ações da empresa, ela deve usar um modelo de precificação de opções para determinar quando e se a meta será cumprida. Planos de Compra de Ações para Empregados (ESPPs) Os planos de compra de ações para empregados (ESPPs) são planos formais para permitir que os funcionários disponibilizem dinheiro durante um período de tempo (chamado de período de oferta), geralmente de deduções de folha de pagamento tributáveis. Período de oferta. Os planos podem ser qualificados sob a Seção 423 do Internal Revenue Code ou não qualificados. Os planos qualificados permitem que os funcionários adotem o tratamento de ganhos de capital sobre quaisquer ganhos de ações adquiridas no âmbito do plano se forem cumpridas regras semelhantes às dos ISOs, o mais importante é que as ações sejam mantidas por um ano após o exercício da opção de compra de ações e dois anos após O primeiro dia do período de oferta. Qualificações ESPPs têm uma série de regras, mais importante: Apenas os empregados do empregador que patrocina o ESPP e os funcionários de empresas-mãe ou subsidiárias podem participar. Os planos devem ser aprovados pelos acionistas dentro de 12 meses antes ou após a adoção do plano. Todos os funcionários com dois anos de serviço devem ser incluídos, com certas exclusões permitidas para empregados de tempo parcial e temporários, bem como funcionários altamente compensados. Os empregados que possuam mais de 5 do capital social da empresa não podem ser incluídos. Nenhum empregado pode comprar mais de 25.000 ações, com base no valor justo de mercado das ações no início do período de oferta em um único ano civil. O prazo máximo de um período de oferta não pode exceder 27 meses, a menos que o preço de compra se baseie apenas no justo valor de mercado no momento da compra, caso em que os períodos de oferta podem ser até cinco anos. O plano pode fornecer até um desconto de 15, quer no preço no início ou no final do período de oferta, ou uma escolha do menor dos dois. Os planos que não atendem a esses requisitos não são qualificados e não possuem vantagens fiscais especiais. Em um ESPP típico, os funcionários se inscrever no plano e designar quanto será deduzido de seus salários. Durante um período de oferta, os empregados participantes têm fundos regularmente deduzidos do seu salário (após impostos) e mantidos em contas designadas em preparação para a compra de ações. No final do período de oferta, cada participante acumulou fundos são usados ​​para comprar ações, geralmente com um desconto especificado (até 15) do valor de mercado. É muito comum ter um recurso look-back em que o preço que o empregado paga é baseado no mais baixo do preço no início do período de oferta ou o preço no final do período de oferta. Geralmente, um ESPP permite que os participantes se retirem do plano antes de o período de oferta terminar e ter seus fundos acumulados devolvidos a eles. Também é comum permitir que os participantes que permanecem no plano para alterar a taxa de suas deduções de folha de pagamento com o passar do tempo. Os funcionários não são tributados até que eles vendem o estoque. Tal como acontece com as opções de ações de incentivo, há um ano / período de espera de dois anos para se qualificar para tratamento fiscal especial. Se o empregado detiver o estoque por pelo menos um ano após a data de compra e dois anos após o início do período de oferta, há uma disposição qualificada e o empregado paga o imposto de renda ordinário sobre o menor de (1) o seu real E (2) a diferença entre o valor da ação no início do período de oferta e o preço descontado a partir dessa data. Qualquer outro ganho ou perda é um ganho ou perda de capital a longo prazo. Se o período de detenção não for satisfeito, há uma disposição desqualificante eo empregado paga imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço de compra eo valor da ação na data de compra. Qualquer outro ganho ou perda é um ganho ou perda de capital. Se o plano prevê não mais de um desconto de 5 sobre o valor justo de mercado das ações no momento do exercício e não tem um recurso look-back, não há nenhuma compensação para fins contabilísticos. Caso contrário, os prêmios devem ser contabilizados praticamente o mesmo que qualquer outro tipo de stock option. Restricted Stock Unit O que é uma Unidade de Stock Restrito Uma unidade de stock restrita é compensação oferecida por um empregador a um empregado na forma de ações da empresa. O funcionário não recebe o estoque imediatamente, mas sim o recebe de acordo com um plano de aquisição e distribuição após alcançar os marcos de desempenho necessários ou ao permanecer com o empregador por um determinado período de tempo. As unidades de ações restritas (RSU) recebem um valor de mercado justo quando são adquiridas. Após a aquisição, eles são considerados renda, e uma parte das ações são retidos para pagar impostos sobre o rendimento. O empregado recebe as ações remanescentes e pode vendê-las a qualquer momento. VIDEO Carregar o leitor. Por exemplo, suponha que Madeline receba uma oferta de emprego. Porque a companhia pensa que o grupo de habilidades de Madelines é particularmente valioso e espera que ela permaneça um empregado de longo prazo, oferece parte de sua compensação como 500 RSUs, além de um salário e benefícios generosos. O estoque da empresa vale 40 por ação, fazendo com que o RSUs potencialmente vale 20.000 adicionais. Para dar à Madeline um incentivo para ficar com a empresa e receber as 500 ações, as coloca em um cronograma de aquisição de cinco anos. Após um ano de emprego, Madeline receberá 100 ações após dois anos, outras 100, e assim por diante até que ela tenha recebido as 500 ações no final de cinco anos. Dependendo de como o estoque da companhia executa, Madeline pode realmente receber mais ou menos de 20.000. As RSUs, portanto, dar Madeline um incentivo não só para ficar com a empresa a longo prazo. Mas para ajudá-lo a executar bem para que suas ações se tornará mais valioso. Na verdade, a Madeline decide manter as ações até receber os 500, quando o estoque da empresa é de 50 e Madeline recebe 25.000, menos o valor das ações que foram retidos para impostos de renda e o montante devido em impostos de ganhos de capital. No entanto, se Madeline tivesse deixado a empresa após 18 meses, ela teria recebido apenas as 100 ações que adquiriu após o primeiro ano. Ela teria perdido as 400 ações restantes para a empresa. Opções restritas As opções de ações e as ações restritas são oferecidas por programas de ações a seus funcionários. Esses programas são destinados a atuar como incentivos e programas de bônus, dando os empregados razões para trabalhar para uma empresa de sucesso e oferecendo-lhes a oportunidade de ganhar mais ações mais bem sucedido eles são. No entanto, os programas de ações estão vinculados intrinsecamente ao bem-estar da empresa, e as mudanças no valor de mercado das ações vão mudar a quantidade de lucro que os funcionários fazem, não importa qual programa eles decidem. Em geral, ações restritas não são tão comuns quanto as opções de ações. Opções de ações Opções de ações dão ao empregado a opção de comprar ações da empresa a um determinado preço. Cabe à empresa determinar esse preço, mas uma vez que o preço é definido, ele não pode mudar para esse empregado em particular por um prazo definido. O empregado pode então escolher comprar o estoque --- às vezes sempre que gostar e às vezes em intervalos definidos, dependendo de como as opções conservadas em estoque são ajustadas acima. Estoque Restrito O estoque restrito não é comprado pelo empregado, mas sim concedido a eles em um processo conhecido como aquisição. O estoque restrito é dado aos empregados que ficaram com a empresa por tempo suficiente para ganhá-los e atingir o período de carência. Ações acumuladas acumuladas até este período, em que o estoque é investido para o empregado e torna-se seu próprio. Opções de ações restritas ajudam a aumentar a lealdade dos funcionários, incentivando os funcionários a permanecerem com a empresa por tempo suficiente para alcançar a aquisição. Benefícios das opções de compra de ações As opções de ações são consideradas benéficas para o empregado à medida que as ações da empresa sobe. O empregado tem a oportunidade de comprar ações a qualquer momento com o preço definido que o programa de opções de ações concede. Isso significa que se o empregado é dado opções de ações em 5 por ação eo preço do mercado de ações da empresa sobe para 30 por ação, eles podem fazer 25 por ação quando eles compram. Benefícios do estoque restrito Quando o funcionário recebe ações restritas, eles não têm que pagar nada. O estoque é investido neles sem encargos e eles recebem os ganhos devido a eles. Uma vez que o estoque tenha sido investido, eles podem optar por vendê-lo ou pendurar-lo como quiserem. Considerações Opções de ações dependem muito de como a empresa executa. Se as ações da empresa afunda abaixo do preço de opção de ações, eles a opção de ações é essencialmente inútil para o empregado. Estoque restrito é mais seguro, mas o empregado deve ficar com a empresa tempo suficiente para ganhá-los, eo sucesso das ações permanece vinculado ao sucesso da empresa. Tributação As opções de compra de ações não são tributadas até que sejam exercidas, caso em que o empregado deve pagar imposto de renda sobre eles e os ganhos associados a eles. Estoque restringido exige pagamentos de imposto de renda, bem como, no momento em que são investidos, mas vesting é normalmente retirado ao longo de vários anos, diminuindo a carga fiscal sobre o empregado. Recursos Você também pode gostar Empregados concedidos opções de compra de ações ou ações restritas podem dever imposto de renda no momento da concessão, quando o estoque é recebido, e. Este assunto envolve uma estratégia de opção baseada em impostos. Se você tem um ganho considerável em um estoque, mas você está preocupado que tomar. Opções de compra de ações e unidades de ações restritas são métodos usados ​​para compensar empregados com participação na propriedade real da empresa. Opções de Stock vs. Opções restritas. Opções de ações e ações restritas são empresas de programas de ações. Novas Opções de Compra de Ações. Stocks amp. Opção de ações de empregados vs. Opções de Stock vs. Opções restritas. As opções conservadas em estoque e o estoque restringido são ambos os programas conservados em estoque que as companhias oferecem a. Para os funcionários e executivos de alto nível, as opções de ações para funcionários são muitas vezes uma parte importante de sua remuneração. As opções de ações qualificadas são concedidas sob. QuotUSA Todayquot Stock Options vs. Restricted Shares: Um Caso de Risco vs. Recompensa Sandra Block Julho de 2003. Opções de ações e ações restritas concedem a seus portadores opções de compra privilegiadas para ações e outros produtos financeiros. Stock options. How Do Opções de Ações e RSUs Differ Uma das maiores mudanças na estrutura da Silicon Valley compensação empresa privada nos últimos cinco anos tem sido o uso crescente de Unidades de Ações Restritas (RSU). Ive estado no negócio de tecnologia há mais de 30 anos e durante todo esse tempo as opções de ações quase exclusivamente foram os meios pelos quais os funcionários startup compartilhado no sucesso de seus empregadores. Isso tudo mudou em 2007, quando a Microsoft investiu no Facebook. Para entender por que RSUs surgiu como uma forma popular de compensação, precisamos olhar como RSUs e opções de ações diferem. História da opção de ações em Silicon Valley Há mais de 40 anos, um advogado muito inteligente no Vale do Silício projetou uma estrutura de capital para startups que ajudou a facilitar o boom de alta tecnologia. Sua intenção era construir um sistema que fosse atrativo para Venture Capitalists e fornecido empregados um incentivo significativo para crescer o valor de suas empresas. Para cumprir seu objetivo, ele criou uma estrutura de capital que emitiu ações preferenciais conversíveis para os capitalistas de risco e ações ordinárias (na forma de opções de ações) para os funcionários. As Ações Preferenciais acabariam convertendo em Ações Ordinárias se a empresa fosse para público ou fosse adquirida, mas teria direitos exclusivos que tornariam uma ação preferencial parecer mais valiosa do que uma ação ordinária. Eu digo que aparecem porque era altamente improvável que os direitos exclusivos das Ações Preferenciais, como a possibilidade de dividendos e acesso preferencial ao produto de uma liquidação, viessem a entrar em jogo. No entanto, o aparecimento de maior valor para as ações preferenciais permitiu às empresas justificar ao IRS a emissão de opções para comprar ações ordinárias a um preço de exercício igual a 1/10 do preço por ação pago pelos investidores. Os investidores estavam felizes por ter um preço de exercício muito menor do que o preço que pagaram por suas ações preferenciais porque não criou diluição aumentada e proporcionou um tremendo incentivo para atrair indivíduos excelentes para trabalhar para suas empresas de carteira. Este sistema não mudou muito até cerca de 10 anos atrás, quando o IRS decidiu que as opções de preço em apenas 1/10 o preço do preço mais recente pago por investidores externos representou um benefício muito grande não tributado no momento da concessão de opção. Uma nova exigência foi colocada nos conselhos de administração das empresas (os emissores oficiais de opções de ações) para definir os preços de exercício das opções (o preço ao qual você poderia comprar suas Ações Ordinárias) pelo valor justo de mercado das Ações Ordinárias no momento da opção emitido. Isso exigia que os conselhos consultassem avaliações (também conhecidas como avaliações 409A em referência à seção do código do IRS que fornece orientação sobre o tratamento tributário dos instrumentos baseados em ações concedidos como compensação) de suas Ações Ordinárias de especialistas em avaliação de terceiros. Construir um sistema que fosse atraente para os Venture Capitalists e proporcionasse aos funcionários um incentivo significativo para aumentar o valor de suas empresas. Emitir opções de compra de ações com preços de exercício abaixo do valor justo de mercado das Ações Ordinárias resultaria que o beneficiário tenha que pagar um imposto sobre o valor pelo qual o valor de mercado excede o custo de exercício. Avaliações são realizadas aproximadamente a cada seis meses para evitar que os empregadores correm o risco de incorrer neste imposto. O valor de avaliação das ações ordinárias (e, portanto, o preço de exercício das opções) geralmente chega a aproximadamente 1/3 do valor do último preço pago por investidores externos, embora o método de cálculo do valor justo de mercado seja muito mais complexo. Este sistema continua a fornecer um incentivo atraente para os funcionários em todos, mas um caso quando uma empresa levanta dinheiro em uma avaliação bem em excesso do que a maioria das pessoas consideraria justo. O investimento da Microsofts no Facebook em 2007 é um exemplo perfeito. Deixe-me explicar o porquê. Facebook mudou tudo Em 2007, o Facebook decidiu contratar um parceiro corporativo para acelerar suas vendas de publicidade enquanto construiu sua própria equipe de vendas. Google e Microsoft competiram pela honra de revender anúncios do Facebook. Na época, a Microsoft estava caindo desesperadamente por trás do Google na corrida pela publicidade nos mecanismos de busca. Ele queria a capacidade de agrupar seus anúncios de pesquisa com anúncios do Facebook para dar-lhe uma vantagem competitiva contra o Google. A Microsoft então fez uma coisa muito inteligente para ganhar o negócio Facebook. Entendeu, a partir de anos de investimento em pequenas empresas, que os investidores públicos não valorizam a valorização obtida dos investimentos. Eles só se preocupam com ganhos de operações recorrentes. Portanto, o preço que a Microsoft estava disposto a pagar para investir no Facebook não importava, então eles ofereceram investir 200 milhões em uma avaliação de 4 bilhões como parte do acordo de revendedor. Isso foi considerado absurdo por quase todo mundo no mundo do investimento, especialmente dado que o Facebook gerou uma receita anual de apenas 153 milhões em 2007. A Microsoft poderia facilmente perder 200 milhões devido ao seu estoque superior a 15 bilhões de dólares, mas mesmo isso era improvável porque a Microsoft Tinha o direito de ser reembolsado primeiro no evento Facebook foi adquirido por outra pessoa. A avaliação extremamente alta criou um pesadelo de recrutamento para o Facebook. Como eles iriam atrair novos funcionários se suas opções de ações werent vale nada até que a empresa gerou valor superior a 1,3 bilhões (o provável valor novo avaliado do Common Stock 1/3 rd de 4 bilhões) Enter the RSU. O que são RSUs RSUs (ou Unidades de Ações Restritas) são ações de ações ordinárias sujeitas a aquisição e, muitas vezes, outras restrições. No caso das RSUs do Facebook, elas não eram ações ordinárias, mas sim um estoque fantasma que poderia ser negociado em ações ordinárias depois que a empresa fosse pública ou fosse adquirida. Antes do Facebook, as RSUs eram quase exclusivamente usadas para funcionários públicos. As empresas privadas tendem a não emitir UASR porque o beneficiário recebe valor (o número de RSUs vezes o preço final de liquidação / ação), quer o valor da empresa se valorize ou não. Por esta razão, muitas pessoas, incluindo eu mesmo, não acho que eles são um incentivo adequado para um funcionário da empresa privada, que deve estar focado no crescimento do valor de seu patrimônio. Dito isto, RSUs são uma solução ideal para uma empresa que precisa fornecer um incentivo de equidade em um ambiente onde a avaliação atual da empresa não é susceptível de ser alcançado / justificado por alguns anos. Como resultado, eles são muito comuns entre empresas que fecharam financiamentos em avaliações superiores a 1 bilhão (Exemplos incluem AirBnB, Dropbox, Square e Twitter), mas não são freqüentemente encontrados em empresas em fase inicial. Sua milhagem varia Os empregados devem esperar receber menos RSUs do que opções conservadas em estoque para a mesma maturidade do trabalho / companhia porque RSUs têm o valor independente de como bom a companhia emitindo executa a concessão do cargo. Você precisa descontar os números encontrados em nossa Ferramenta de Compensação de Inicialização em aproximadamente 10 para determinar o número apropriado de RSUs para cada trabalho de empresa privada porque nossa ferramenta é baseada em dados de opções de ações da empresa privada. Em comparação você deve esperar para obter cerca de 1/3 como RSUs muitos como você iria receber em opções em uma empresa pública. Deixe-me fornecer um exemplo de empresa privada para ilustrar. Imagine uma empresa com 10 milhões de ações em circulação que acabou de completar um financiamento de 100 por ação, o que se traduz em uma avaliação de 1 bilhão de dólares. Se nós soubéssemos com certeza que a companhia valeria no final 300 por a parte então nós precisaríamos emitir 11 menos RSUs do que opções conservadas em estoque para entregar o mesmo valor líquido ao empregado. Aqui é um gráfico simples para ajudá-lo a visualizar o exemplo. Nós nunca sabemos o que o valor final da empresa será, mas você deve sempre esperar para receber menos RSUs para o mesmo trabalho para obter o mesmo valor esperado porque RSUs não tem um preço de exercício. RSUs e opções de ações têm tratamento fiscal muito diferente A principal diferença final entre RSUs e opções de ações é a forma como eles são tributados. Nós cobrimos este assunto em grande detalhe em Gerenciar RSUs Vested como um bônus em dinheiro amp Considerar vender. A linha inferior é RSUs são tributados assim que eles se tornam investidos e líquido. Na maioria dos casos, seu empregador irá reter algumas de suas RSUs como pagamento de impostos devidos no momento da aquisição. Em alguns casos, você pode ser dada a opção de pagar os impostos devidos com dinheiro na mão para que você mantenha todas as RSUs adquiridas. Em qualquer caso, suas RSUs são tributadas com as taxas de renda ordinária, que pode ser tão alta como 48 (Federal State), dependendo do valor de suas RSUs eo estado em que você vive. Como explicamos no post mencionado no blog, segurando em suas RSUs é equivalente a tomar a decisão de comprar mais ações de sua empresa ao preço atual. Em contrapartida, as opções não são tributadas até que sejam exercidas. Se você exercer suas opções antes que o valor das opções tenha aumentado e arquive uma eleição 83 (b) (veja sempre limpe seu 83 (b)) então você não deve nenhum imposto até que esteja vendido. Se você se apegar a eles, neste caso por pelo menos um ano após o exercício, então você será tributado a taxas de ganhos de capital, que são muito mais baixas do que as taxas de renda ordinária (máximo de aproximadamente 36 contra 48). Se você exercer suas opções depois que eles aumentam em valor, mas antes de você é líquido, então você é provável que deve um imposto mínimo alternativo. Recomendamos que consulte um consultor fiscal antes de tomar esta decisão. Consulte 11 Perguntas a serem feitas ao escolher um contabilista fiscal para saber como selecionar um consultor tributário. A maioria das pessoas não exerce suas opções até que seu empregador tenha ido público. Nesse ponto, é possível exercer e vender pelo menos ações suficientes para cobrir o imposto de renda ordinário devido sobre a valorização das opções. A boa notícia é, ao contrário RSUs, você pode adiar o exercício de suas opções para um ponto no tempo quando sua taxa de imposto é relativamente baixa. Por exemplo, você pode esperar até comprar uma casa e são capazes de deduzir a maior parte do seu pagamento de hipoteca e impostos imobiliários. Ou você pode esperar até que você se beneficiar de prejuízos fiscais colhidos por um serviço de gestão de investimentos como Wealthfront. Estamos aqui para ajudar RSUs e opções de ações foram projetadas para propósitos muito diferentes. É por isso que o tratamento fiscal e quantidade que você deve esperar para receber diferem muito. Acreditamos firmemente que, com uma melhor compreensão de como seu uso evoluiu, você será capaz de tomar melhores decisões sobre o que constitui uma oferta justa e quando vender. Estamos também muito conscientes de quão complexa e específica a sua própria tomada de decisão pode ser por favor, sinta-se livre para acompanhar com perguntas na nossa seção de comentários que são susceptíveis de provar útil para outros também. As informações fornecidas aqui são apenas para fins educacionais e não se destina como aconselhamento fiscal. A Wealthfront não representa de forma alguma que os resultados aqui descritos resultarão em qualquer conseqüência fiscal específica. Os investidores potenciais devem consultar com seus consultores fiscais pessoais sobre as consequências fiscais com base em suas circunstâncias particulares. A Wealthfront não assume qualquer responsabilidade pelas consequências fiscais para qualquer investidor de qualquer transação. Posts Relacionados: